在鋼鐵、煤炭、有色等相繼漲價之后，近期水泥價格也迎來一波漲幅。多個方面數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，到8月9日，全國水泥價格指數(shù)報收106.31點，同比上漲29.46%。相應(yīng)地，長時刻資金商場上，該板塊也體現(xiàn)出色。6月以來，申萬水泥制作板塊累計上漲17.28%。而近期，突發(fā)事件影響基礎(chǔ)設(shè)施和建材板塊呈現(xiàn)異動，而后期供應(yīng)側(cè)變革和環(huán)保壓力也將促進(jìn)景氣維系。

　　近來，四川九寨溝和新疆博爾塔拉州精河縣均遭受出人意料的地震，緊迫救援和保證作業(yè)正在緊迫進(jìn)行中。在這個突發(fā)事件的沖擊下，部分本來未受資金重視的種類在A股商場中發(fā)生了異動。Wind概念漲幅榜上，維生素指數(shù)和裝配式修建指數(shù)別離上漲2.39%和2%；中信二級職業(yè)漲幅榜上，水泥職業(yè)以2.24%的漲幅位居首位，而這些板塊均是在午后和尾盤快速拉升上攻的。

　　個股方面，水泥板塊正常買賣的21只個股中，共有15只個股收紅，其間，華新水泥和塔牌集團(tuán)漲停，祁連山和上峰水泥漲逾7%；福建水泥和同力水泥漲逾5%。

　　不過，水泥板塊背面更深入的要素，在于環(huán)保監(jiān)察持續(xù)加碼、供應(yīng)側(cè)變革再發(fā)力等，使得水泥價格鄙人半年有支撐。廣發(fā)證券指出，水泥玻璃職業(yè)落后產(chǎn)能篩選空間存在束縛，現(xiàn)在關(guān)于水泥玻璃職業(yè)供應(yīng)側(cè)影響較大的方針是環(huán)保（帶來“去產(chǎn)值”束縛），尤以本年為甚。中長時刻來看，商場供需規(guī)則會自發(fā)調(diào)理職業(yè)利潤率向均值回歸，當(dāng)然方針端的“去產(chǎn)能”會階段性改動時刻、空間力度；相同，“去產(chǎn)值”在1-2年維度內(nèi)也會影響職業(yè)供需聯(lián)系，帶來價格的超預(yù)期改變。

　　國金證券指出，水泥職業(yè)仍處于產(chǎn)能過剩階段，現(xiàn)在我國各區(qū)域水泥熟料產(chǎn)能過剩在20%－30%，三北區(qū)域尤甚，產(chǎn)能過剩約40%－50%。短期來看，需求保持安穩(wěn)的前提下，企業(yè)間錯峰出產(chǎn)及環(huán)保帶來的供應(yīng)縮短，使得下半年水泥價格有望超預(yù)期。

　　實際上，上述強(qiáng)勢股的成績杰出。據(jù)塔牌集團(tuán)近期發(fā)布的半年報，上半年完成收入約19.7億元，同比增29.0%；歸母凈利潤約3.1億元，同比增加182.1%；其間第二季度收入約10.6億元，同比增16.8%；歸母凈利潤約1.7億元，同比增加107.8%。公司估計2017年1-9月歸母凈利潤同比增加80%-130%至4.1億元-5.2億元。公司表明，廣東需求態(tài)勢較好，供應(yīng)側(cè)變革大布景下首年探究錯峰限產(chǎn)，區(qū)域供需改進(jìn)、水泥價格及盈余景氣修正。

　　展望本年下半年，廣發(fā)證券指出，需求端來看，因為本年房地產(chǎn)出售超預(yù)期，房地產(chǎn)出售景氣量拉長，使得房地產(chǎn)出資和開工景氣周期也被拉長，估計下半年房地產(chǎn)端需求（房地產(chǎn)出資和新開工）仍將保持安穩(wěn)，甚至不掃除下半年房地產(chǎn)出資或開工呈現(xiàn)階段性超預(yù)期體現(xiàn)。供應(yīng)端有幾率會成為下半年超預(yù)期要素，大多數(shù)來源于環(huán)保要素，2+26個城市大氣污染防治、北方15省持續(xù)錯峰停產(chǎn)，嚴(yán)格執(zhí)行都會帶來職業(yè)供應(yīng)階段性明顯縮短（2+26個城市地點省份熟料產(chǎn)能占比約20%，北方15省熟料產(chǎn)能占比約40%），而且不掃除還有其他環(huán)保要素，雖然是“去產(chǎn)值”，可是從過往經(jīng)歷來看，相同簡單帶來價格超預(yù)期體現(xiàn)。三季度是修正供需預(yù)期差的較好窗口期：根據(jù)供應(yīng)側(cè)或許的超預(yù)期，側(cè)重重視成績有亮點、估值較低的水泥公司。